2022年上半年，国际地缘冲突加剧，大宗商品价格暴涨，全球通胀飙升，美联储超预期加息，随后疫情国内突然反弹，种种超预期事件叠加，导致港股市场陷入低迷。恒生指数在过去半年的最大回撤达到25.8%，创下疫情以来的新低。同时，港交所IPO也陷入低谷，且上市后破发情况频频发生。Wind数据统计显示，2022年上半年港股一级市场股权融资金额为1,140亿港元，较2021年上半年融资金额4,874亿港元减少76.60%。上半年仅有26家企业成功IPO上市，较去年同期的46家减少43.48%；IPO募集金额仅为197亿港元，较去年同期的2,143亿大幅缩减90.79%。募资超过1亿美元（约7.84亿港元）的IPO项目仅有11家，不到去年同期的一半。但随着近期港股的走强以及支持性政策的出台，包括进一步放宽和降低第二上市门槛，拓宽了双重主要上市的接纳度，有利于进一步吸纳优质中概股和增强投资者信心，港股下半年或有望恢复上市活力。
SPAC成上半年IPO市场唯一亮色，自2022年1月港交所正式引入SPAC机制以来，上半年共有12家SPAC公司递交了招股书；其中Aquila Acquisition 作为首家递表的SPAC公司于3月18日成功上市，募集资金10亿港元；Vision Deal于今年6月10日成为第二家香港SPAC上市的企业，集资额10亿港元。
从IPO承销金额统计维度来看，中金公司以41.47亿港元的承销金额位居榜首，中信里昂以21.78亿港元位居第二，法国巴黎证券以18.97亿港元位列第三。IPO承销家数方面，中金公司、富途证券和利弗莫尔证券均以担任了12家IPO的承销项目拔得头筹。
上半年港股股权融资市场概览
1.1
股权融资规模趋势
2022年上半年港股一级市场股权融资总金额为1,140亿港元，较2021年上半年融资金额4,874亿港元同比锐减76.60%，较2021下半年融资金额2,834亿港元减少59.76%。其中，首发融资规模较去年同期下降明显，大幅削减超90%。代价发行增长显著，共募集402亿港元，较去年同期增长39.06%。
1.2
融资方式分布
具体从各个融资方式来看，首次招股募资（IPO）2022年上半年在股权融资中失去了长久以来的主导地位，募集金额占比仅为17.31%；配售募集资金为408.15亿港元，是份额最大的融资方式，占比高达35.79%；代价发行表现突出，募集资金402.36亿港元，份额超过IPO，占比35.28%。
1.3
融资主体行业分布
从各个行业的融资情况分布来看，多元金融、房地产以及运输这三个行业融资金额位居前三。其中，多元金融行业募集金额为495亿港元，紧随其后的房地产以及运输分别募集153亿港元和97亿港元。
数量方面，房地产行业以发行19起位居榜首，耐用消费品与服装行业和多元金融行业紧随其后，以发行18和16起分列二三名。
首发篇
2.1
IPO发行数量趋势
2022年上半年港股一改2021年的强劲势头，在数量方面，IPO仅发行26只，较去年同期减少43.48%。
2.2
IPO募资规模趋势
2022年上半年共募集金额197亿港元，较去年同期的2,143亿大幅缩减90.79%，突破五年来IPO发行规模的新低，同时连续七个季度环比下降。
2.3
IPO上市板块分布
从上市板块分布来看，2022年上半年共26家企业在香港主板成功发行上市，无创业板上市公司。
2.4
IPO上市主体行业分布
从主体行业维度看，IPO发行金额最高的行业为软件与服务行业，募集金额达49亿港元。其次为材料行业和医疗保健设备与服务行业，分别为44亿港元和21亿港元。
家数方面，软件与服务和房地产行业以发行4家并列第一，材料、医疗保健设备与服务以及制药、生物科技与生命科学行业均以发行3家并列第二。
2.5
IPO融资金额 Top10
2022年上半年，IPO融资金额最大的公司是金力永磁，募集资金42.41亿港元。汇通达网络和法拉帝分别以23.18亿港元和20.08亿港元位列第二和第三。Aquila Acquisition和Vision Deal作为2022上半年SPAC成功登陆港股的两家企业，分别排名第六、第七。前十大IPO项目共募集资金155.19亿港元，占全部IPO募资总额的78.64%。
2.6
融资金额区间统计
2022年上半年港股IPO融资金额在10亿港元以下的数量最多，高达15家，占到IPO总数的约58%。其次是募资金额在10-20亿港元的区间，家数为4家。仅1家融资规模超过40亿港元。
再融资篇
3.1
增发融资趋势
2022年上半年，再融资募集金额为981亿港元，较去年同期募集金额2,671亿港元锐减63.28%。再融资事件仅为163起，较去年同期273起大幅减少40.29%。
3.2
再融资主体行业分布
2022年上半年，再融资募集金额最高的行业为多元金融，募集金额一骑绝尘，高达475亿港元，主要来自ESR约383亿港元的再融资数额。房地产行业以140亿港元的募集金额排名第二，运输行业以91亿港元位列第三。
从数量来看，耐用消费品与服装行业的再融资数量为17起，排名第一。房地产和资本货物行业均以15起的募集数量并列第二名。
3.3
再融资项目融资Top10
再融资金额最大的企业是ESR，募资金额高达383亿港元，占2022年上半年再融资总规模的39.04%。京东物流以85亿港元的募资规模位居第二，中信证券以60亿港元的募资规模位居第三。
机构篇
4.1
IPO承销金额Top10
从IPO承销金额来看，2022年上半年，中金公司以约41.47亿港元的总承销金额及12家的总承销数稳居承销榜榜首。中信里昂表现强劲，以约21.78亿港元的承销金额位居第二，承销数量为4家。法国巴黎证券以18.97亿港元的承销金额紧随其后位居第三，承销数量为3家。前三名承销规模合计占比达42%。
4.2
IPO承销数量Top10
从IPO承销数量来看，中金公司、富途证券和利弗莫尔证券均以担任12家IPO承销商位居榜首，各占上半年IPO总数的近46%。
4.3
IPO保荐人Top10
中金公司以保荐人的身份参与了11家IPO，位列第一，占2022年上半年IPO总数的42%。摩根士丹利和招银国际分别以担任5家和4家IPO的保荐人位列第二和第三。
4.4
IPO全球协调人Top10
中金公司以全球协调人身份参与了9家IPO，位列第一；招银国际和摩根士丹利分别以担任6家和4家IPO的协调人位列第二和第三。
4.5
IPO账簿管理人Top10
富途证券以账簿管理人身份参与了11个证券的IPO，位列第一；招银国际参与了10家，位列第二；中金公司和中泰证券均以担任9家证券IPO的账簿管理人并列第三名。
发行中介篇
5.1
IPO核数师排行榜Top10
普华永道以参与13个证券的IPO位列核数师中的首位，安永以参与7个证券的IPO位列第二，毕马威和德勤以核数师身份参与的IPO数量为2家，并列第三。
5.2
IPO律师排行榜
IPO境外发行人律师方面，迈普达律师事务所以参与了7家IPO位列第一，高伟绅律师事务所和凯易律师事务所均参与了4家，并列第二。
境内发行人律师方面，中伦律师事务所以参与了4家IPO位列第一，汉坤律师事务所参与了3家，位列第二；金杜律师事务所、天元律师事务所、大成律师事务所和通商律师事务所均以参与2家并列第三；其余律所均只参与了1家。
IPO境外承销商律师方面，普衡律师事务所以参与了3家IPO位列第一，金杜律师事务所、高伟绅律师事务所、方达律师事务所、年利达律师事务所和史密夫斐尔律师事务所均参与了2家，并列第二；其余律所均只参与了1家。
境内承销商律师方面，竞天公诚律师事务所和通商律师事务所均以参与了6家IPO并列第一，其余律所均只参与了1家。
